ارز دای Dai چیست؟ تحلیل جامع آینده و فاندامنتال ارز دیجیتال دای DAI

ارز دیجیتال دای Dai یک استیبل کوین غیرمتمرکز است که ارزش آن تقریبا برابر با یک دلار آمریکا (USD) است. رمز ارز دای توسط پروتکل MakerDAO بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده و پشتیبانی و مدیریت می‌شود. تفاوت کلیدی دای با دیگر استیبل‌کوین‌ها مانند USDT (تتر) و USDC این است که پشتوانه‌ی آن پول نقد در بانک نیست بلکه دارایی‌های ارز دیجیتال(مانند ETH یا سایر ارزها) در قراردادهای هوشمند است. بطور خلاصه ویژگی های ارز دای شامل غیرمتمرکز بودن (بدون نیاز به نهاد مرکزی کنترل‌کننده)، قابلیت وثیقه‌گذاری‌ با ارزهای دیجیتال دیگر، قابلیت برنامه‌ریزی از طریق قراردادهای هوشمند و شفاف و قابل بررسی است و همه چیز روی بلاک چین آن قابل مشاهده است. در ادامه مقاله به بررسی ارز dai و معرفی این ارز، تفاوت ارز دای با USDT (تتر) و USDC دیگر استبل کوین ها و آینده و تحلیل فاندامانتال ارز دای Dai می پردازیم.

رمز ارز دای Dai چیست؟

ارز دیجیتال دای DAI یک استیبل کوین (ارز دیجیتال با قیمت ثابت) مبتنی بر اتریوم است که توسعه آن توسط پروتکل Maker و سازمان خودمختار غیرمتمرکز MakerDAO مدیریت می‌شود.

قیمت ارز دای DAI به دلار آمریکا وابسته است و با ترکیبی از ارزهای دیجیتال دیگر که هر بار در ارز دای DAI جدید ضرب می‌شود و در صندوق‌های قرارداد هوشمند سپرده‌گذاری می‌شوند و قیمت ارز دای را تضمین می‌کند.

مهم است که، بین ارز DAI چند وثیقه‌ای و ارز DAI تک وثیقه‌ای (SAI) تمایز قائل شویم، ارز دای DAI چند وثیقه‌ای نسخه قبلی توکن است که فقط می‌توانست توسط یک ارز دیجیتال واحد وثیقه‌گذاری شود، که به کاربران امکان می‌دهد با نگهداری توکن‌های DAI پس‌انداز کسب کنند. ارز دای DAI تک وثیقه‌ای (SAI) از نرخ پس‌انداز DAI پشتیبانی نمی‌کند. ارز دای DAI چند وثیقه‌ای در نوامبر ۲۰۱۹ راه‌اندازی شد.

تاریخچه ارز Dai

Dai حاصل تلاش پروژه‌ای به نام MakerDAO است؛ سازمانی غیرمتمرکز که هدفش ایجاد یک استیبل‌کوین بدون وابستگی به بانک‌ها یا نهادهای متمرکز بود. رمز ارز دای در سال 2015 توسط پروژه MakerDAO به سرپرستی رون کریستنسن (Rune Christensen) شروع شد. ایده‌ی اولیه‌ی پروژه دای، ایجاد یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز بود که با دارایی‌های دیجیتال پشتیبانی شود و ارزش آن به دلار آمریکا وابسته باشد. همچنین در ابتدا ایجاد پروژه، مفاهیم اولیه مربوط به سیستم وثیقه‌گذاری  و گاورننس غیرمتمرکز (تصمیم‌گیری توسط جامعه) شکل گرفت.

نسخه اولیه دای با نام Sai یا Single-Collateral Dai در سال دسامبر 2017 راه اندازی شد. در نسخه اولیه ارز دای، فقط با اتریوم (ETH) می‌توانستید ارز دیجیتال دای را تولید کنید. ارز میکر Maker (MKR) نیز به عنوان توکن حاکمیتی پروژه معرفی شد تا کاربران بتوانند در تصمیمات مربوط به پارامترهای سیستم (مثل نرخ بهره، نوع وثیقه‌ها) شرکت کنند.

در نوامبر ۲۰۱۹، MakerDAO سیستم خود را به Multi-Collateral Dai (دای چند وثیقه‌ای) ارتقاء داد. از این به بعد، کاربران می‌توانستند دارایی‌های مختلفی مانند BAT، USDC، WBTC را هم به عنوان وثیقه استفاده کنند. با این تغییرات و آپدیت در اکوسیستم دای ، نام استیبل‌کوین رسمی به DAI تغییر کرد و Sai به تدریج کنار گذاشته شد.

در سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، با رشد انفجاری دیفای (DeFi)، رمز ارز دای Dai به یکی از پرکاربردترین استیبل‌کوین‌ها تبدیل شد. پروژه‌های بزرگی مثل AAVE، Compound، Uniswap، Yearn.Finance از رمز ارز دای برای تامین نقدینگی، وام‌دهی و معاملات خود استفاده کردند و ارزش کل قفل شده (TVL) در پروژه‌های دیفای به شدت افزایش یافت و به تبع آن میزان دای در گردش هم رشد چشمگیری داشت.

در سقوط بازار ارزهای دیجیتال در مارس ۲۰۲۰ (مشهور به “پنج‌شنبه سیاه” در کریپتو)، MakerDAO دچار مشکلاتی شد. قیمت اتریوم به شدت سقوط کرد و باعث لیکویید شدن هزاران Vault شد و بعضی از لیکوییدیشن‌ها بدون رقابت کافی انجام شدند و منجر به از دست رفتن وثیقه‌ی کاربران شد.

بعد از این بحران، MakerDAO سیستم‌های لیکوییدیشن و حراج‌های خود را بهبود بخشید. همچنین به تدریج استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC به عنوان وثیقه وارد سیستم Maker شدند.

رون کریستنسن و تیم MakerDAO در سال ۲۰۲۳ پروژه‌ای به نام Endgame Plan را معرفی کردند که هدف آنها، افزایش مقیاس‌پذیری، پایداری و استقلال بیشتر سیستم دای بود. در سال 2023، MakerDAO به سمت سازمان‌های نیمه‌مستقل (SubDAOها) حرکت کرد و نسخه‌ی جدیدی از رمز ارز دای تحت برندهای مختلف و ایجاد درآمد پایدار برای اکوسیستم در دستور کار قرار گرفت.

 

 

مقایسه استبل کوین های USDT و USDC با دای Dai

در دنیای ارزهای دیجیتال، استیبل‌کوین‌ها با هدف ایجاد ثبات قیمتی و محافظت در برابر نوسانات بازار به وجود آمدند. اما هر استیبل‌کوین از نظر ساختار، پشتوانه و ریسک متفاوت عمل می‌کند. در ادامه به مقایسه ارز دای dai با دیگر استیبل کوین ها مانند تتر USDT،  USDC و BUSD (بایننس) می پردازیم:

 

ویژگی‌ها	DAI	USDT (تتر)	USDC
نوع پشتیبانی	دارایی‌های دیجیتال (اتریوم و غیره)	پول نقد و اوراق بهادار	پول نقد و اوراق بهادار
مدیریت	غیرمتمرکز (MakerDAO)	متمرکز (Tether Ltd)	متمرکز (Circle)
شفافیت پشتوانه	شفاف (آن‌چین)	محدود و بحث‌برانگیز	شفاف (گزارش‌های ماهانه)
پذیرش جهانی	بسیار خوب در DeFi	بسیار خوب در صرافی‌ها	خوب در DeFi و صرافی‌ها
ریسک قانونی	پایین	متوسط تا بالا (تحقیقات قضایی)	پایین
کارمزد تراکنش	وابسته به اتریوم	ارزان در شبکه‌های مختلف	ارزان
تمرکززدایی	✅	❌	❌

 

چگونه ارز دیجیتال دای Dai تولید کنیم؟

رمز ارز دای (Dai) دومین استیبل کوین غیرمتمرکز بزرگ از نظر ارزش بازار است که اخیراً جایگزین استیبل کوین بومی Terra-UST شده است. هر دو توسط ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌شوند و به دلار وابسته هستند، در حالی که استیبل کوین‌های برتر مانند USDT، USDC و BUSD توسط دارایی‌های سنتی مانند پول نقد، اوراق قرضه شرکتی، خزانه‌داری ایالات متحده و اوراق تجاری (که در مورد USDT تحت بررسی دقیق‌تری قرار گرفته است) پشتیبانی می‌شوند.

رمز ارز دای دقیقاً توسط چه چیزی پشتیبانی می‌شود؟ استیبل کوین دای Dai یک ارز دیجیتال مبتنی بر وثیقه است که به دلار آمریکا وابسته است. کاربران با واریز دارایی‌های رمزنگاری شده به Maker Vaults در پروتکل Maker، ارز دیجیتال دای Dai تولید می‌کنند.

کاربران می‌توانند از طریق Oasis Borrow یا سایر رابط‌های ساخته شده توسط جامعه، به پروتکل Maker دسترسی پیدا کرده و Vaults ایجاد کنند. در Oasis Borrow، کاربران می‌توانند وثیقه‌هایی مانند ETH، WBTC، LINK، UNI، YFI، MANA، MATIC و موارد دیگر را قفل کنند. کاربران می‌توانند در ازای وثیقه خود به ارز دای Dai وام بگیرند.

 

 

دلایل منحصر به فرد بودن رمز ارز دای چیست؟

مزیت اصلی رمز ارز دای DAI در وابستگی ملایم آن به قیمت دلار آمریکا نهفته است. بازار ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات زیاد بدنام است، به طوری که حتی بزرگترین و نقدشونده‌ترین کوین‌ها مانند بیت‌کوین گاهی اوقات تغییرات قیمتی (چه بالا و چه پایین) 10٪ یا بیشتر را در یک روز تجربه می‌کنند. در این شرایط، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به طور طبیعی مستعد اضافه کردن دارایی‌های امن به پرتفوی خود هستند که قیمت پایدار آنها می‌تواند به جبران نوسانات قابل توجه بازار کمک کند.

یکی از این نوع دارایی‌ها، استیبل کوین‌ها هستند که رمز ارز دای DAI یکی از نمونه‌های آن است. استبل کوین ها ارزهای دیجیتال هستند که قیمت آنها به دارایی‌هایی با ارزش نسبتاً پایدار وابسته است که معمولاً ارزهای فیات سنتی مانند دلار آمریکا یا یورو هستند.

یکی دیگر از مزایای کلیدی رمز ارز دای DAI این واقعیت است که نه توسط یک شرکت خصوصی، بلکه توسط یک سازمان خودمختار غیرمتمرکز از طریق یک پروتکل نرم‌افزاری مدیریت می‌شود. در نتیجه، تمام موارد صدور و سوزاندن توکن‌ها توسط قراردادهای هوشمند خوداجرا شونده مبتنی بر اتریوم مدیریت می شود و به صورت عمومی ثبت می‌شوند و کل سیستم را شفاف‌تر و کمتر مستعد فساد می‌کنند.

علاوه بر این، فرآیند توسعه نرم‌افزار دای DAI به شیوه‌ای دموکراتیک‌تر؛ از طریق رأی‌گیری مستقیم توسط شرکت‌کنندگان عادی اکوسیستم توکن اداره می‌شود.

تعداد سکه در گردش دای  DAI  

توکن‌های جدید رمز ارز دای DAI مانند بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) از طریق استخراج تولید نمی‌شوند و طبق قوانین مربوط به صدور آنها مانند تتر (USDT) توسط یک شرکت خصوصی ضرب نمی‌شوند. در عوض، DAI جدید می‌تواند توسط هر کاربری با استفاده از پروتکل Maker ضرب شود.

پروتکل Maker که بر روی بلاکچین اتریوم اجرا می‌شود، نرم‌افزاری است که صدور DAI را مدیریت می‌کند. به منظور حفظ وابستگی قیمت نرم به دلار آمریکا، پروتکل Maker تضمین می‌کند که هر توکن DAI توسط مقدار مناسبی از سایر ارزهای دیجیتال وثیقه‌گذاری شود. به عنوان بخشی از این فرآیند، پروتکل به هر کاربری اجازه می‌دهد تا کریپتوی خود را به عنوان وثیقه در یک خزانه – یک قرارداد هوشمند روی بلاکچین اتریوم – سپرده‌گذاری کند و مقدار متناظری از توکن‌های DAI جدید ضرب کند.

هیچ محدودیت بالایی برای کل عرضه DAI وجود ندارد – عرضه پویا است و به میزان وثیقه ذخیره شده در خزانه‌ها در هر لحظه بستگی دارد. تا نوامبر ۲۰۲۰، حدود ۹۴۰ میلیون DAI در گردش است.

شبکه DAI چگونه امن می‌شود؟

ارز دیجیتال دای DAI یک توکن مبتنی بر اتریوم و سازگار با ERC-20 است. به همین دلیل، توسط الگوریتم Ethash اتریوم امن شده است.

 

 

از کجا می‌توان رمز ارز دای DAI خرید؟

خرید توکن‌های DAI در پلتفرم‌های آنلاین متعددی موجود است. این پلتفرم‌ها شامل پروتکل‌های مبادله توکن امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند؛ صرافی هایی مانند Uniswap، Compound و صرافی‌های سنتی ارزهای دیجیتال مانند Coinbase Pro، Binance ،OKEx ،HitBTC می توانید جهت خرید رمز ارز دای اقدام کنید. همچنین صرافی البانک LBank هم جزو صرافی های محبوبی است که می توانید به عنوان معاملات خود انتخاب کنید. جهت آموزش صرافی البانک می توانید مقاله آموزش جامع و نحوه ثبت نام در صرافی البانک را مطالعه کنید.

سرمایه گذاران ایرانی باید به این نکته توجه کنند که سرمایه گذاری در صرافی های بین المللی که محدودیت احراز هویت قرار دادند؛ میزان ریسک از دست رفتن سرمایه شان را بالا می برد. به این دلیل که، اکثر صرافی های بین المللی کاربران ایرانی را تحریم کرده اند.

در ادامه به تعدادی از صرافی های پیشنهادی توسط آکادمی آموزش ارز های دیجیتال بیت دیت می پردازیم؛ که از طریق این صرافی ها می توانید بدون محدودیت احراز هویت اقدام به خرید و فروش ارزهای دیجیتال کنید. جهت آگاهی بیشتر به مقاله 4 صرافی معتبر جهت خرید و فروش ارز دیجیتال  مراجعه کنید. همچنین جهت آگاهی از قیمت ارز دیجیتال دای DAI به صورت لحظه‌ای از طریق این لینک قیمت لحظه ای و نمودار رمز ارز دای DAI به تومان و دلار مشاهده کنید.

سقوط استیبل کوین‌های الگوریتمی و تأثیر آن بر DAI

اگرچه ارز دای DAI اولین در نوع خود بود، اما در آخرین بازار صعودی، سهم بازار خود را به گزینه‌های نوظهور، به ویژه UST ترا، که اکنون TerraClassicUSD نامیده می‌شود؛ واگذار کرد. UST، برخلاف DAI، یک استیبل کوین بدون وثیقه و الگوریتمی است که به دلار آمریکا وابسته است.

با این حال، بدون وثیقه کافی و به دلیل طراحی الگوریتمی، استیبل کوین و توکن Terra که اکنون TerraClassic نام دارد، نتوانستند خود را از فروش گسترده محافظت کنند. در نهایت، کل اکوسیستم Terra تسلیم شد و پس از سقوط، بیش از ۱۸ میلیارد دلار از ارزش بازار ۱۸.۶ میلیارد دلاری UST را از بین برد.

جای تعجب نیست که سقوط UST تأثیر زیادی بر سایر استیبل کوین‌ها، از جمله ارز دای DAI، گذاشت. اگرچه رمز ارز دای DAI توانست وابستگی خود به دلار آمریکا را حفظ کند، اما افت شدیدی در ارزش بازار آن از ۸ میلیارد دلار به ۶.۳۳ میلیارد دلار رخ داد. با این حال، به محض اینکه این توکن به کف قیمتی خود رسید، افزایش تقاضا برای DAI را تجربه کرد که بعداً باعث شد توکن DAI با قیمت بالاتری (کمی بالاتر از ۱ دلار) فروخته شود.

در حالی که سقوط UST اعتبار استیبل کوین‌های الگوریتمی را تهدید کرد، عملکرد رمز ارز دای DAI در این بازه زمانی ممکن است نشان دهد که هنوز همه امیدها برای استیبل کوین‌های غیرمتمرکز از بین نرفته است و اهمیت وثیقه‌گذاری بیش از حد استیبل کوین‌ها را برجسته می‌کند.

سواالات متداول

در ادامه به تعدادی از سوالات متداول در خصوص تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال دای Dai می پردازیم:

آینده ارز دیجیتال دای Dai چگونه است؟

طبق تحلیل ما، در صورت وقوع رویدادهای مطلوب در بازار ارزهای دیجیتال، قیمت رمز ارز دای (DAI) می‌تواند در سناریوی بازار صعودی، در ۳ تا ۵ سال آینده به ۱.۱۹ تا ۱.۲۷ دلار برسد. در یک سناریوی صعودی، عوامل متعددی می‌توانند در افزایش قیمت دای فراتر از هدف تثبیت‌شده‌اش یعنی ۱ دلار نقش داشته باشند. عوامل بالقوه برای یک سناریوی صعودی عبارتند از:

• افزایش تقاضا برای استیبل کوین‌ها:
  با رشد امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، تقاضا برای استیبل کوین‌ها برای کاهش نوسانات افزایش می‌یابد. با افزایش تقاضای کاربران برای استفاده پلتفرم‌های DeFi، استفاده از دای ممکن است افزایش یابد و منجر به تعدیل قیمت بالقوه رو به بالا شود.
• گسترش اکوسیستم MakerDAO:
  MakerDAO، سازمان پشت دای، به نوآوری و گسترش اکوسیستم خود ادامه می‌دهد. مشارکت‌ها، ادغام‌ها و ویژگی‌های جدید می‌تواند کاربرد رمز ارز دای را افزایش دهد و در نتیجه تقاضا و قیمت‌های بالاتر را افزایش دهد.
• احساسات بازار و گمانه‌زنی:
  احساسات مثبت در بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال نیز می‌تواند منجر به سرمایه‌گذاری‌های سوداگرانه در استیبل کوین‌ها شود. اگر معامله‌گران انتظار داشته باشند که رمز ارز دای به دلیل افزایش استفاده و پذیرش، ارزش تثبیت‌شده خود را حفظ می کند یا از آن فراتر می رود، این امر می‌تواند قیمت را بالاتر ببرد.
• شفافیت نظارتی:
  با شفاف‌تر شدن چارچوب‌های نظارتی برای استیبل کوین‌ها، سرمایه‌گذاران نهادی ممکن است در استفاده از رمز ارز دای احساس امنیت بیشتری کنند و این امر منجر به سرمایه‌گذاری‌های بیشتر در این استیبل کوین و افزایش بالقوه ارزش آن می‌شود.

کارمزد انتقال رمز ارز Dai چقدر است؟

رمز ارز دای (DAI) به عنوان یک توکن استاندارد ERC-20 روی بلاکچین اتریوم ساخته شده است. بنابراین، هزینه‌ی انتقال رمز ارز دای، مستقیماً به کارمزد شبکه‌ی اتریوم (Gas Fee) بستگی دارد. در انتقال ارز دیجیتال دای برای جابه‌جایی خود ارز دای کارمزدی دریافت نمی‌شود. هزینه‌ی اصلی انتقال  به خاطر پرداخت گس فی (Gas) به شبکه اتریوم است.

تغییرپذیری کارمزد ثابت به عنوان یک ابزار اقتصادی، حیاتی عمل می‌کند. مدیریت MakerDAO می‌تواند این نرخ‌ها را بر اساس شرایط بازار تنظیم کند:

• وقتی رمز ارز دای DAI بالای ۱ دلار معامله می‌شود، کارمزدها ممکن است کاهش یابند تا ایجاد رمز ارز دای DAI بیشتری را تشویق کنند.
• وقتی رمز ارز دای DAI زیر ۱ دلار معامله می‌شود، کارمزدها ممکن است افزایش یابند تا عرضه را محدود کنند.

تغییرات فقط برای تراکنش‌های آینده اعمال می‌شوند و بر بدهی‌های موجود تأثیری ندارند.

میزان کارمزد انتقال DAI به چه عواملی بستگی دارد؟

میزان کارمزد انتقال رمز ارز دای به ترافیک شبکه اتریوم (هر چه شبکه شلوغ تر کارمزد بالاتر)، نوع تراکنش (انتقال ساده از کیف پول به کیف پول کارمزد کمتری نسبت به استیکینگ و تامین نقدینگی دارد) و مقدار گس تعیین شده توسط کاربر (هر چی گس بیشتر، تراکنش سریعتر) بستگی دارد.

پشتوانه رمز ارز دای Dai چیست؟

ارز دیجیتال دای (DAI) یک استیبل کوین غیرمتمرکز است که بر روی اتریوم (ETH) اجرا می‌شود و تلاش می‌کند ارزش ۱.۰۰ دلار آمریکا را حفظ کند. برخلاف استیبل کوین‌های متمرکز، دای توسط دلار آمریکا در یک حساب بانکی پشتیبانی نمی‌شود. در عوض، توسط وثیقه‌ای در پلتفرم Maker پشتیبانی می‌شود.

جمع بندی 

رمز ارز دای (DAI) یک استیبل کوین است که برای حفظ ارزش نزدیک به دلار آمریکا طراحی شده است. این استیبل کوین بر روی بلاک چین اتریوم فعالیت می‌کند و توسط پروتکل میکر (Maker Protocol)، یک سیستم غیرمتمرکز تحت مدیریت MakerDAO، مدیریت می‌شود. برخلاف استیبل کوین‌های سنتی با پشتوانه فیات، ارز دای از طریق سیستمی از موقعیت‌های بدهی وثیقه‌ای (CDP) تولید می‌شود، که در آن کاربران دارایی‌های رمزنگاری شده مختلفی را برای ایجاد دای قفل می‌کنند. این پروتکل به گونه‌ای طراحی شده است که ثبات خود را به صورت الگوریتمی از طریق قراردادهای هوشمند و مدیریت غیرمتمرکز حفظ کند.

جهت کسب اطلاعات بیشتر درباره ارز دای Dai می توانید به صفحه رسمی این ارز دیجیتال در سایت کوین مارکت کپ مراجعه کنید. همچنین جهت آگاهی بیشتر منابع زیر را مورد مطالعه قرار دهید.

https://botsfolio.com/crypto/dai/price-prediction

https://blockapps.net/blog/understanding-the-dai-stability-fee-key-insights-and-implications-in-the-crypto-space/

https://www.coinbase.com/en-fr/price/dai